ETFs (Exchange-Traded Funds, auf Deutsch: börsengehandelte Investmentfonds) sind eine Form von Investmentfonds, die an der Börse gehandelt werden. Ähnlich wie herkömmliche Investmentfonds sammeln ETFs Kapital von Anlegern und investieren es in verschiedene Vermögenswerte, wie beispielsweise Aktien.

Der entscheidende Unterschied bei ETFs besteht darin, dass sie einen bestimmten Index nachbilden, wie zum Beispiel den Dow Jones oder den DAX. Diese Indizes repräsentieren die Werte bestimmter börsennotierter Unternehmen, oft die größten in ihrer Branche. Ein prominentes Beispiel in Deutschland ist der DAX, der die 40 größten börsennotierten deutschen Unternehmen enthält. Darüber hinaus gibt es zahlreiche S&P 500 ETFs, die den S&P 500-Index nachbilden, der die 500 größten US-Unternehmen listet.

Ein ETF erwirbt die Aktien, die im jeweiligen Index enthalten sind. Ein DAX-ETF beispielsweise investiert in die Aktien der Unternehmen, die im DAX gelistet sind. Als Anleger können Sie ETFs wie Wertpapiere an der Börse erwerben, und Ihr Kapital wird somit in den Index investiert. Wenn der Index steigt, steigt auch der Wert des ETF, und umgekehrt. Der ETF folgt dem Index somit nahezu eins zu eins, einschließlich aller Schwankungen. Allerdings sind diese Schwankungen über einen längeren Zeitraum oft geringer als bei einzelnen Aktien. Die Investition in ETFs führt daher zu einer breiten Diversifizierung des Kapitals.

Entwicklungen im Bereich ETFs

Der erste ETF wurde in Kanada notiert.

ETFs existieren bereits seit etwa 30 Jahren und haben ihren Ursprung in den USA. Der erste ETF wurde in Kanada notiert. Seit 2001 können ETFs auch in Deutschland gehandelt werden. Anfangs gab es nur einen einzelnen DAX-ETF, aber seitdem haben ETFs stetig an Bedeutung gewonnen. In Deutschland können heute über 1.600 verschiedene ETFs gehandelt werden, weltweit sind es sogar fast 7.000.

Der Erfolg von ETFs ist größtenteils auf die niedrigeren Kosten zurückzuführen. Traditionelle Investmentfonds verlangen oft Managementgebühren von durchschnittlich etwa 2,5% des Fondsvermögens pro Jahr. Die Kosten für ETFs sind erheblich geringer. Zudem haben Studien gezeigt, dass die meisten aktiv verwalteten Fonds ihren Vergleichsindex nicht übertreffen können.

Es gibt ETFs mit unterschiedlichen Anlagezielen und Strategien. Zum Beispiel verfolgt der Just ETF von Goldman Sachs das Ziel, in Unternehmen mit "gerechtem Geschäftsverhalten" zu investieren.
Die hohe Nachfrage nach ETFs hat jedoch auch dazu geführt, dass der Markt mit neuen Produkten überschwemmt ist, die oft wenig mit dem ursprünglichen ETF-Konzept zu tun haben. Daher ist es wichtig, beim Kauf sorgfältig zu prüfen, welcher ETF wirklich lohnenswert ist (siehe Abschnitt "In sechs Schritten zum richtigen ETF").

Vorteile von ETFs

Risikostreuung: ETFs halten Aktien von vielen verschiedenen Unternehmen, was das Verlustrisiko erheblich reduziert. Durch die Streuung des Kapitals über verschiedene Vermögenswerte kann das Risiko minimiert werden, während die Renditechancen erhalten bleiben.

Kosteneffizienz: ETFs sind in der Regel kostengünstiger als aktiv verwaltete Fonds, da sie kein teures Management erfordern. Beispielsweise betragen die Gebühren für den MSCI World-ETF nur 0,12-0,5% pro Jahr, während klassische Fondsgebühren oft zehn- bis zwanzigmal höher sind.

Transparenz: Die meisten ETF-Anbieter veröffentlichen täglich online die Zusammensetzung ihres Portfolios. Im Gegensatz dazu veröffentlichen aktiv verwaltete Fonds oft nur einige Male pro Jahr die Zusammensetzung ihres Portfolios.

Unterschiede bei den ETF-Renditen: Die Renditen von ETFs können erheblich variieren, selbst wenn sie denselben Index abbilden. Die Hauptgründe dafür sind unterschiedlich hohe Gebühren. Daher ist es ratsam, die Anbieter sorgfältig zu vergleichen.

In sechs Schritten zum richtigen ETF

Anlagestrategie: Definieren Sie Ihre Anlagestrategie basierend auf Ihren finanziellen Zielen, Risikobereitschaft und Anlagehorizont. Entscheiden Sie, ob Sie vollständig oder teilweise in ETFs investieren möchten, und berücksichtigen Sie andere Anlageklassen wie Aktien und Anleihen.

Passender Index: Wählen Sie den Index, der am besten zu Ihrer Anlagestrategie passt. Überprüfen Sie die Historie des jeweiligen ETFs und die Gewichtung der im Index enthaltenen Aktien.

Abbildungsqualität: Vergleichen Sie die Rendite des ETFs mit der Rendite des zugrunde liegenden Index, um Unterschiede zu identifizieren.

Replikationsmethoden: Erfahren Sie, ob der ETF physisch oder synthetisch nachbildet. Physische ETFs halten die im Index enthaltenen Vermögenswerte, während synthetische ETFs Tauschgeschäfte abschließen. Informieren Sie sich über die Risiken und Vorteile dieser Methoden.

Gebühren: Vergleichen Sie die Gebühren verschiedener ETFs, indem Sie die historische Rendite des Index mit der des ETFs vergleichen, um sicherzustellen, dass alle Kosten berücksichtigt werden.

Kauf: Achten Sie beim Kauf auf die anfallenden Kosten, wie Gebühren der Bank oder des Depots sowie Steuern. Der Kaufzeitpunkt kann auch wichtig sein, da die Differenz zwischen An- und Verkaufskursen zu bestimmten Zeiten geringer sein kann.

Viel Erfolg bei Ihrer Investition in ETFs!

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Fragen und Antworten

ETFs sind Exchange-Traded Funds, also börsengehandelte Investmentfonds. Der Hauptunterschied besteht darin, dass ETFs einen bestimmten Index nachbilden, während herkömmliche Investmentfonds eine aktive Verwaltung haben.

Sources:
VOO oder VTI - welche Anlage ist sinnvoller?
Was Sie über ETF wissen müssen

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