Eine Möglichkeit, in viele US-amerikanische Unternehmen zu investieren, besteht darin, in den S&P 500 zu investieren. Dieser Index umfasst die Aktien der 500 größten US-amerikanischen Unternehmen, gewichtet nach Marktkapitalisierung. Ein bekannter Fonds, der diesen Index nachbildet, ist der Vanguard S&P 500 Index, der unter dem Ticker VOO an den Börsen gehandelt wird. Eine Investition in diesen Fonds bedeutet daher eine Investition in die Aktien der 500 größten US-amerikanischen Unternehmen.

Die Bedeutung der Geldanlage in Zeiten hoher Inflation

In Zeiten hoher Inflation ist es von entscheidender Bedeutung, Ihr Geld gewinnbringend anzulegen. Wenn Sie Ihr Geld auf dem Girokonto liegen lassen, wird es im Laufe der Zeit an Wert verlieren. Eine bewährte Anlagemöglichkeit sind Aktien, insbesondere US-amerikanische Aktien. US-Aktien sind beliebt, da viele der weltweit größten Unternehmen in den USA ansässig sind und der US-Aktienmarkt als relativ stabil gilt.

Wenn Sie nicht auf ein bestimmtes Unternehmen setzen möchten, können Sie mehrere Aktien erwerben. Je breiter Ihr Portfolio diversifiziert ist, desto geringer ist Ihr Risiko, da negative Nachrichten über ein einzelnes Unternehmen Ihr Portfolio nicht stark beeinflussen können.

Die Rolle von US-amerikanischen Aktien im globalen Markt

In diesem Zusammenhang empfehlen wir den Kauf von Fonds, die in eine Vielzahl von US-amerikanischen Unternehmen investieren. Dies kann auf zwei Arten erreicht werden, die im Folgenden erläutert werden, zusammen mit ihren Vor- und Nachteilen.

Der CRSP US Total Market Index und der Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)

Der Vanguard Total Stock Market ETF, der den Ticker VTI trägt, hingegen bildet den CRSP US Total Market Index ab, der den gesamten US-Aktienmarkt umfasst und die Performance von etwa 4000 verschiedenen Aktien widerspiegelt. Da auch dieser Index nach Marktkapitalisierung gewichtet ist, ist der Unterschied zwischen VTI und VOO nicht so groß, wie viele denken. Der VOO ETF schließt einige Aktien aus und hat daher nur etwa 22 Prozent der US-amerikanischen Marktkapitalisierung weniger als der VTI ETF. Dennoch fragen sich viele Anleger, in welchen Fonds sie investieren sollten..

Performance-Vergleich zwischen VOO und VTI

Ein Blick auf die Performance ist eine Möglichkeit, die beiden ETFs zu vergleichen. Dabei ist festzustellen, dass der Unterschied in der Performance minimal ist. Nur bei einem sehr langen Anlagehorizont könnte der VTI ETF gemäß dem Fama-French-Modell eine leicht bessere Performance aufweisen.

Dieses Modell besagt, dass Aktien kleinerer Unternehmen tendenziell besser abschneiden als Aktien grösserer Unternehmen, und der VTI ETF hat einen höheren Anteil kleinerer Unternehmen. In der Praxis gibt es jedoch auch Phasen, in denen der VOO ETF besser als der VTI ETF abschneidet, wie in der Grafik zu erkennen ist. Dies liegt daran, dass der Unterschied zwischen beiden Fonds so gering ist, dass zufällige Ereignisse oft darüber entscheiden, welcher Fonds besser abschneidet.

Kosten und Volatilität: Zwei weitere Faktoren bei der Entscheidung

Die Kosten (Expense Ratio) beider Fonds betragen identische 0,03 Prozent. Diese Kennzahl gibt an, wie viel Prozent des Fondsvermögens für die Verwaltung des Fonds aufgewendet werden und nicht zur Anlage zur Verfügung stehen. Da beide ETFs die gleiche Expense Ratio haben, kann hier keine klare Empfehlung ausgesprochen werden.

Volatilität als Maß für das Anlagerisiko und deren Unterschiede zwischen VOO und VTI

Die Volatilität misst das Risiko einer Anlage, indem sie die Schwankungen im Wert des Fonds in der Vergangenheit betrachtet. Der VTI ETF enthält viele kleine Unternehmen, die stärkeren Wertschwankungen unterliegen. Diese Unternehmen haben noch keine stabile Marktposition erreicht, weshalb der VTI ETF eine höhere Volatilität aufweist, während der VOO ETF weniger volatil ist. Obwohl dieser theoretische Unterschied in der Praxis nicht immer sichtbar ist, spricht die geringere Volatilität des VOO für eine Investition in diesen Fonds. Allerdings ist zu beachten, dass in den Grafiken die Volatilität des VOO oft höher ist als die des VTI.

Dividenden: Ein entscheidendes Kriterium für Anleger

Für viele Anleger sind auch die ausgeschütteten Dividenden von großer Bedeutung. Hier punktet der VOO ETF deutlich. Da er mehr große Unternehmen enthält, schütten diese in der Regel höhere Dividenden aus. Größere Unternehmen haben in der Regel eine fortgeschrittenere Entwicklung erreicht und müssen daher nicht alle Erträge reinvestieren, sondern können einen größeren Teil als Dividenden ausschütten.

Die Wahl zwischen VOO und VTI: Eine Zusammenfassung der Vor- und Nachteile

Zusammenfassend lässt sich festhalten, dass der VOO ETF weniger Risiko birgt, jedoch auch eine geringere Performance aufweisen kann. Es ist jedoch schwer festzustellen, ob die schlechtere Performance oder das niedrigere Risiko in der Praxis wirklich erkennbar sind. Darüber hinaus schüttet der VOO ETF höhere Dividenden aus. Insgesamt gibt es also nur geringfügige Unterschiede zwischen den ETFs. Da jedoch viele Investoren höhere Dividenden bevorzugen, könnte dies ein Argument sein, sich für den VOO zu entscheide.

Die Bedeutung der individuellen Anlageziele und des Portfolios

Dennoch wäre es unklug, an dieser Stelle eine generelle Empfehlung für den VOO auszusprechen. Die Entscheidung hängt in erster Linie von den bereits vorhandenen Finanzprodukten im Portfolio ab. Wenn Sie noch kein oder nur ein kleines Portfolio haben, kann sich aus Diversifikationsgründen eine Investition in den VTI lohnen. Eine größere Anzahl verschiedener Aktien bietet eine breitere Diversifikation als der VOO und reduziert die Abhängigkeit von einzelnen Unternehmen.

Vor- und Nachteile auf einen Blick: Zusammenfassung der wichtigsten Aspekte

In diesem Fall sollte aufgrund der höheren Dividenden der VOO bevorzugt werden.

Wenn jedoch bereits ein umfangreiches Portfolio besteht, ist dieses wahrscheinlich bereits gut diversifiziert, und eine weitere Diversifizierung ist nicht unbedingt erforderlich. In diesem Fall sollte aufgrund der höheren Dividenden der VOO bevorzugt werden. Außerdem besitzen viele Anleger mit größeren Portfolios bereits Aktien, die im VTI ETF enthalten sind, aber nicht im VOO ETF. Eine zusätzliche Investition in den VTI ETF würde das Portfolio noch stärker auf diese Aktien konzentrieren, was dem Grundsatz der Risikostreuung widerspricht. Daher kann bei größeren Portfolios in Bezug auf die Diversifikation eine Empfehlung für den VOO ausgesprochen werden.

Eine kompakte Übersicht über die Vor- und Nachteile von VOO und VTI

VOO ETF:

geringeres theoretisches Risiko
höhere Dividenden
in der Praxis möglicherweise bessere Performance
geringeres Risiko nicht immer in der Praxis erkennbar
theoretisch schlechtere Performance gemäß Fama-French-Modell
etwas geringere Diversifikation

VTI ETF:

geeignet für Diversifikation
laut Fama-French-Modell theoretisch bessere Performance
in der Praxis oft kein höheres Risiko erkennbar
bessere Performance in der Praxis nicht immer erkennbar
theoretisch höheres Risiko
niedrigere Dividenden

Fragen und Antworten

Antwort: Es ist wichtig, Geld gewinnbringend anzulegen, da es auf dem Girokonto im Laufe der Zeit an Wert verlieren kann.

Sources:
ETF - was Sie über ETF und Anlagen in Exchange Traded Funds wissen müssen
S&P 500 Index

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